自分の投資が正解とは限らない！？ 投資優等生でも気づかない「リスクの罠」とは

麗奈さん

「花山院先生、こんにちは！」

花山院

「あら、麗奈さんね。いらっしゃい」

麗奈さん

「実は先生に聞いてほしいことがあって」

花山院

「どうしたの？」

麗奈さん

「母に積み立て投資をすすめているのですが、全然聞いてくれなくて」

花山院

「お母さまが投資をしてくれないの？」

麗奈さん

「いえ、積み立て投資は始めてくれたのですが、ローリスクの投資信託ばかり買っているんです。私がすすめた外国株のインデックスファンドなら、もっと大きく増やすことができるのに……」

花山院

「ちょっと待って！ それは危険な発想よ」

麗奈さん

「え……？」

花山院

「困った子ね。そもそも、あなたはどんな運用をしているの？ まずは麗奈さん自身の運用状況や家計についてチェックしてみましょう」

花山院

「最初に月々の収支を確認させて。まあ、とても堅実に暮らしているのね。無駄な出費がほとんどないじゃない」

麗奈さん

「ありがとうございます。買い物をするときには、事前に何を買うか決めてから購入するようにしています。なので、コンビニでちょこちょこと買い物をすることもないです」

花山院

「すばらしいわ。以前から堅実な生活をしてきたの？」

麗奈さん

「そうですね。大学から一人暮らしを始めたのですが、学生時代は両親の仕送りでやりくりをして、アルバイト代はすべて貯蓄していました」

花山院

「すでに経済観念ができあがっていたのね。月々の支出で気になっているところはある？」

麗奈さん

「通信費と交通費です。通信費は格安スマホに変えたのですが、Wi-Fi代が高くて10,000円近くかかっているので、もっと安く抑える方法はないか探しています」

花山院

「Wi-Fi代込みだと、どうしてもこのくらいになってしまうわよね。収支のバランス的には、十分抑えられている方だと思うわよ」

麗奈さん

「花山院先生にそう言っていただけてうれしいです」

花山院

「麗奈さん、お仕事は何をされているの？」

麗奈さん

「新卒で金融機関に就職して、丸6年が経ちました」

花山院

「仕事柄、金融の知識が身についているのね。本格的に資産運用を始めたのはいつ頃？」

麗奈さん

「4年前です。それまでは財形貯蓄をしていたのですが、金利があまり高くないので、何か良い方法はないか検討していました。2018年に”つみたてNISA”がスタートすると知って、良いタイミングだと思い口座を開設しました」

花山院

「つみたてNISA以外にも投資信託を買っているのね」

麗奈さん

「もっと投資をすれば、さらにお金を増やせると思って。それで、去年の10月から特定口座※で投資信託を積み立て購入しています」

• ※特定口座とは、投資商品を保有する際に用意されている口座のひとつ。金融機関が保有する投資商品の譲渡損益を計算して「年間取引報告書」を作成するため、確定申告が簡単になるなどのメリットがある。

花山院

「次にポートフォリオを見ていきましょう。すべて株式のインデックスファンドなのね。積み立てをしている投資信託は自分で選んだの？」

麗奈さん

「SNSやテレビ番組、証券会社の積立投信ランキングなどの情報をチェックして購入する商品を決めました」

花山院

「えらいわね」

麗奈さん

「つみたてNISAの運用益が10%プラスになればと思っていたのですが、実際は30%もプラスと想像以上に大きくて、自分でもびっくりしています。こんなに増やせるのならと、同僚や母にもすすめているのですが……」

花山院

「良い反応ではなかった？」

麗奈さん

「同僚はお金がないからとやってくれないし、母は株式のみは怖いからと、債券が含まれているバランス型のインデックスファンドを購入しているし。先進国株のインデックスファンドの方が大きく増やせるのに……」

花山院

「麗奈さん自身は、今後の資産運用で不安に感じていることはある？」

麗奈さん

「特にありません。これからも積み立て投資を続けてお金を増やしていって、いつか都内にマンションを買おうかなと思っているくらいです」

花山院

「そう。あなたの気持ち、わかったわ。ではいよいよ麗奈さんにアドバイスするわよ。心して聞いてちょうだい」

麗奈さん

「よろしくお願いします！」

花山院

「麗奈さん、あなたはとても堅実に生活しているし、投資についても自分で調べて、つみたてNISAや積み立て投資を始めている。そのリサーチ力と行動力は高評価に値するわ。

でもね、麗奈さんを想ってズバリ言うわね。あなたの”資産運用できてる度”は星５つ中……★★★☆☆よ！！」

麗奈さん

「えっ！ 意外です。なんでそんなに低いんですか？」

花山院

「ポイントは2つあるわ。一つは、麗奈さん自身の心についてよ」

麗奈さん

「心？」

花山院

「麗奈さんがつみたてNISAを始めたのは2018年。コロナショックで株価が暴落した時期もあったけれど、すぐにV字回復したわよね」

麗奈さん

「おかげで、大きく増えました」

花山院

「じゃあ今後、もし株価が暴落した時、麗奈さんは耐えられる？」

麗奈さん

「はい。コロナ時も平静でいられたし、大丈夫だと思います」

花山院

「まあっ、自分を過信しちゃダメよっ！」

麗奈さん

「えっ！」

花山院

「麗奈さんはリーマンショックやITショックを経験していないでしょう？ 何なら、90年代前半に起きた日本のバブル崩壊も知らないでしょう？」

麗奈さん

「はい。バブル崩壊時には生まれていませんし……」

花山院

「コロナショック後はすぐに株価が回復したけれど、長い歴史を見ていくと、長期にわたって株価が低迷したことは度々あるの。せっかく積み立てた投資信託の評価額が数年間マイナスになっても、麗奈さんは耐えられる？」

麗奈さん

「それは……」

花山院

「でしょう？ だからこそ、自分自身の心と向き合うことが大切なのよ」

麗奈さん

「なるほど」

花山院

「それから、もう一つのポイントは、リスク許容度は人それぞれということ。リスク許容度は、その人の年齢や資産の状況、投資経験などから判断することができるんだけど、ご年配のお母さまがリスクを取りたがらないのは当然のことよ」

麗奈さん

「！！」

花山院

「お母さまの年齢や投資経験などから判断して麗奈さんよりもリスクを取ることはできないと思うの。例えば、若いうちは大きく資産を減らしてしまったとしても立ち直るまでに十分時間はあるけど、年齢を重ねると若い時ほど回復を待てる時間的余裕はないでしょう。それと、投資をする時には、どれだけリスクに耐えられるのか気持ちの部分も大切なの。きっと、お母さまは長い人生のなかで自分はどこまでなら耐えられるのかリスクに対する考え方が自然と身についているんだと思うわ。きちんと線引きをして、『これ以上のリスクは怖いから』とローリスクの商品を選んでいる」

麗奈さん

「私、もしかしたら母の心に寄り添えていなかったのかもしれません……」

花山院

「やっとわかってくれたわね」

麗奈さん

「リスクに対する意識はきちんと持っていたつもりでしたが、先生のアドバイスを聞いて心を改めました。母も私も、常に自分の心と向き合いながら、無理のない範囲で資産運用を続けていくことが大切なんですね。先生、ありがとうございました！」